Yıllardır gelişen finans dünyasını yakından takip eden ve bu dünyaya katılan biri olarak, tokenize edilmiş gerçek dünya varlıklarının (RWA) sektörümüzün geleceği için taşıdığı potansiyel konusunda gerçekten heyecanlıyım. Çeşitli sektörlerde dijitalleşme ve blockchain teknolojisinin getirdiği dönüşüme tanık olan RWA’ların, finansmanı herkes için daha erişilebilir ve verimli hale getirme konusunda ezber bozan bir rol oynayabileceğine inanıyorum.
Bir araştırmacı olarak heyecan verici bir gelişme gözlemliyorum: Maddi dünya varlıklarının (TWA’lar) tokenleştirilmesi, yatırımlardaki artışla birlikte ilgi çekiyor ve kurumların büyük ilgisini çekiyor.
Bu tür bir genişleme, Gerçek Dünya Varlıkları (RWA) sektöründe hızlı genişleme yönündeki tahminleri yönlendiriyor ve tahminler, piyasa değerinin 2030 yılına kadar 4 trilyon dolardan 30 trilyon dolara kadar değişebileceğini öne sürüyor.
CryptoMoon’un raporuna göre Tren Finance, 2030 yılına kadar RWA tokenizasyon endüstrisinde potansiyel 50 kat artış öngörüyor.
BlackRock ve Boston Consulting Group gibi kilit endüstri devleri bu sektöre önemli yatırımlar yapıyor ve bu sektörün varlıkların takas edilme, tutulma ve yönetilme şeklini yeniden şekillendirme kapasitesini anlıyor.
Web3 yatırım şirketi Neoclassic Capital’in kurucu ortağı ve yönetici ortağı Michael Bucella, hem geleneksel finans hem de kripto para piyasalarındaki fiyat tutarsızlıklarıyla başa çıkma yeteneği nedeniyle büyük yatırımcıların gerçek dünyadaki varlık tokenizasyonuna ilgi duyduğunu belirtti.
Bucella, CryptoMoon’a piyasaların fiyat farklılıkları geliştirme eğiliminde olduğunu açıkladı. Geleneksel finans açısından bu, yanlış fiyatlandırılmış kredi olanakları (sermaye maliyeti anlamına gelir) veya hacmin düşük değeri olarak görülebilir. Kripto açısından bakıldığında bu, düşük hacimli ancak yüksek güvenliğe sahip varlıkların belirlenmesiyle ilgilidir.
Bucella’ya göre, genellikle “yanlış fiyatlandırma” olarak adlandırılan fiyatlandırmadaki farklılıklar, teknoloji, finansal hizmetler ve düzenlemeler gibi unsurlar arasındaki yakın ilişki nedeniyle hem geleneksel finans hem de kripto para piyasalarında ortaya çıkıyor. Bu eşitsizlikler, bu sektörlerin hala gelişmekte olması ve henüz mükemmel şekilde senkronize olmaması nedeniyle mevcuttur.
Artan sayıda varlığın blockchain’e aktarılmasıyla fiyat farklılıklarının değişmesi ve potansiyel avantajlar ve faydalar nedeniyle gerçek dünya varlıklarının tokenleştirilmesini büyük yatırımcılar için daha çekici hale getirmesi bekleniyor.
Gelecekte, orijinal dijital varlıkların blockchain teknolojisi kullanılarak yaratılıp güvence altına alınmasıyla, geleneksel sermaye piyasalarının blockchain’e geçmesiyle ve blockchain inovasyonundaki ilerlemeler nedeniyle gelecekteki tüm finansal araçların ortaya çıkmasıyla birlikte değişiklikler meydana gelecektir. (Bucella belirtti)
Kripto para dostu politikaları ve düzenlemeleri savunan bir kuruluş olan ABD merkezli Blockchain Association’ın üst düzey yöneticilerinden Dan Spuller, RWA (Gerçek Dünya Varlıkları) ve Merkezi Olmayan Fiziksel Altyapı Ağlarına (DePIN) dayalı tokenizasyonun hızla genişleyen sektörler olduğunu vurguladı. Blockchain endüstrisi.
Bir analist olarak yakın zamanda heyecan verici bir gelişme keşfettim: Gayrimenkul, emtia ve özel borçlar gibi geleneksel likit olmayan varlıklar artık parçalara ayrılıyor. Bu, bunların daha geniş bir yatırımcı havuzu için daha erişilebilir hale getirilebileceği, böylece yatırım portföylerinin çeşitliliğinin artırılabileceği ve potansiyel olarak genel riskin azaltılabileceği anlamına gelir.
Şunları belirtti: ‘Blockchain’in arkasındaki teknolojinin, sahiplik ve işlem detaylarına ilişkin şeffaf bir kayıt tuttuğu için ekstra bir güven ve emniyet katmanı sağladığını düşünüyorum. Daha fazla insan bu teknolojiyi benimsedikçe ve dijital varlıklara yönelik düzenleyici kurallar daha tanımlı hale geldikçe, özellikle kurumsal yatırımcılar arasında popülaritesinin artacağını tahmin ediyorum.’
Kurumsal benimseme ve RWA’lar
2024, Gerçek Zamanlı Brüt Ödeme (RTGS) sektöründe önemli bir genişleme gördü; bu, finans dünyasının ağır topları arasında blockchain üzerindeki dijital varlıklara olan ilginin arttığını gösteriyor. Özellikle, varlık yönetiminde küresel bir dev olan BlackRock, 1 milyar doların üzerinde tokenize edilmiş devlet tahvilini açıkladı. Hedefleri bu yatırımı yılsonuna kadar 10 milyar dolara çıkarmak.
Benzer şekilde, Polygon ağına yeni tanıtılan Assetera protokolü, Avrupa’da düzenlenmiş, zincir içi yatırım seçenekleri sunarak geleneksel finanstan (TradFi) yararlanmayı amaçlıyor. Analistler, Yasal Düzenlemeye Tabi Varlıkların (RWA’lar) önümüzdeki on yıl içinde sermaye piyasalarında norm haline geleceğini tahmin ederken, bu adımlar yalnızca başlangıcı işaret ediyor.
En Son: SEC şefi Gary Gensler’in yerini alabilecek kripto para yanlısı yarışmacılarla tanışın
RWA’ların gelecekteki beklentilerine bakıldığında, Boston Consulting Group’unki gibi tahminler, bunların potansiyel piyasa değerinin 2030 yılına kadar 16 trilyon dolara kadar çıkabileceğini gösteriyor. Bu, mevcut pazardan 2.030 kat daha fazla olan önemli bir artışı temsil ediyor. kapitalizasyonu yaklaşık 7,88 milyar dolar.
TOKEN2049 etkinliğinde Chainlink’in kurucu ortağı Sergey Nazarov, Gerçek Dünya Varlıklarının (RWA’lar) piyasa değeri açısından potansiyel olarak kripto para birimlerini geçebileceğini öne sürdü. Bu tahmin, RWA’ların finansal manzarayı yeniden şekillendirebileceği olasılığının altını çiziyor. Daha geleneksel finansal kurumlar bu varlıkları benimsedikçe, piyasa finansal sistem içinde dönüştürücü bir konuma doğru ilerliyor.
Farklı sektör değerlendirmelerine göre Uzaktan İşgücü Otomasyonu (RWA) pazarının potansiyel genişleme hızı farklılık gösterebilir. Ancak McKinsey’in tahmini nispeten ılımlı ve 2030 yılına kadar yaklaşık 2 trilyon dolarlık bir piyasa değeri öngörüyor.
RWA’lar için büyümenin temel etkenleri
Kurumsal ve bireysel yatırımcıların kolaylaştırılmış süreçler, açıklık ve daha geniş yatırım fırsatlarına yönelik tercihlerini yansıtan çeşitli unsurlar, Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının (GYO’lar) genişlemesine katkıda bulunmaktadır.
Gayrimenkul ve tahviller de dahil olmak üzere varlıkların tokenizasyon kullanılarak daha küçük, değiştirilebilir parçalara bölünmesi önemli avantajlar sağlar ve bunlardan biri de piyasa akışkanlığının artmasıdır.
Bu fırsatları daha küçük, daha erişilebilir parçalara bölerek (bölümlere ayırma), daha fazla sayıda bireyin yatırım yapmasını kolaylaştırıyoruz ve böylece emlak ve güzel sanatlar gibi daha önce seçkinlere ayrılan sektörlere daha kapsayıcı bir yaklaşımı teşvik ediyoruz.
Tokenleştirme için blockchain teknolojisinin kullanılması, aracıların ortadan kaldırılması nedeniyle işlem ücretlerini önemli ölçüde azaltır ve daha hızlı ödemeleri kolaylaştırarak işlemlerin işlem süresini hızlandırır.
Geleneksel piyasada işlemlerin tamamlanması birkaç gün sürebilirken, blockchain platformunda yapılan işlemler anında gerçekleşebilir, böylece likidite artar ve karşı taraflarla ilişkili potansiyel riskler en aza indirilir. Bu hızlılık, özellikle yatırım portföylerini verimli bir şekilde yönetmek için uygun maliyetli yollar arayan kurumsal yatırımcılar için caziptir.
Ek olarak, tokenleştirilmiş varlıklar, düzenleyici gereklilikleri tokenlerin içine dahil ederek otomatik uyumluluğu kolaylaştırır. Bu, manuel denetim gereksinimini en aza indirir ve idari karmaşıklıkların azalması nedeniyle sınır ötesi yatırımları basitleştirir.
Bu kaynakların Merkezi Olmayan Finans (DeFi) sistemleriyle birleştirilmesi, yeni finansal tekliflerin ve gelir kaynaklarının ortaya çıkmasına neden oluyor. Geleneksel Finans (TradFi) ve DeFi’yi tokenizasyon yoluyla birbirine bağlamak, blockchain’in açıklığından ve güvenliğinden yararlanarak daha çeşitli ve kullanıcı dostu bir finansal sistemi teşvik eder.
Sürekli büyüme gerçekçi mi?
İyimserlik, kurumların sisteme hızla entegre olmasından ve teknolojinin sürekli gelişmesinden kaynaklanıyor. Örneğin, tokenize edilmiş ABD devlet tahvilleri, Ethereum gibi platformlarda avantajlı getiriler ve geliştirilmiş erişilebilirlik sayesinde bu yıl %450 oranında hızla arttı.
Bucella ve Spuller, RWA’ların devam eden genişlemesine duydukları güveni dile getiriyor. Umut verici buldukları, kullanılmayan bir sektörü vurguluyorlar; bu, özellikle Doğu bölgelerinde, fikri mülkiyetin (IP) finansallaştırılmasında büyüyen bir trend.
Bir kripto meraklısı olarak, Japonya ve Kore’deki keşfedilmemiş fikri mülkiyet (IP) zenginliklerinin önemli ve keşfedilmeye hazır olduğuna kesinlikle inanıyorum. Bu varlıkların finansal araçlara dönüştürülmesi, bu bölgelerdeki hem şirketlerin hem de düzenleyici kurumların öncelikli odak noktası haline geldi. Bana göre, genellikle Gerçek Dünya Varlıkları (RWA) veya zincir üstü finans olarak anılan bu sektör, önümüzdeki yıllarda çığır açıcı bir genişlemeye hazırlanıyor.
Spuller şunları ekledi: “Aslında kurumsal talep ve teknolojik ilerleme nedeniyle bu eğilim devam edecek gibi görünüyor. Tokenizasyonun cazibesi, herkes tarafından oldukça değer verilen likiditesinde, şeffaflığında ve güvenliğinde yatmaktadır. Düzenlemeler daha tanımlı hale geldikçe ve sektör normları geliştikçe, tokenize edilmiş gerçek dünya varlıklarında daha hızlı bir büyüme bekleyebiliriz.
Bununla birlikte, blockchain teknolojisinin hızlı bir şekilde genişlemesi, yüksek hacimli tokenize edilmiş varlık işlemlerinin gerçekleştirilmesi için gerekli olan ölçeklenebilirlik ve birlikte çalışabilirlik gibi önemli sorunların üstesinden gelme yeteneğine önemli ölçüde bağlıdır.
Ek olarak, geleneksel finans kuruluşları sıkı düzenleyici gözetimin yanı sıra güvenilirlik de sunuyor. Bu katılım, tokenizasyonun, endüstrinin genişleme oranını azaltabilecek ancak dayanıklılığını ve güvenilirliğini garanti edebilecek mevcut düzenlemeler ve risk yönetimi protokolleriyle uyumlu olması gerektiği anlamına gelir.
RWA büyümesinin önündeki engeller
RWA’ların büyümesi çeşitli pratik zorluklarla karşı karşıyadır. Ana sorunlardan biri, birleşik doğrulama standartlarının bulunmamasıdır.
Şu anda, Gerçek Dünya Varlıklarını (RWA) doğrulama süreci dağınıktır ve bu durum çoğu zaman etkisizliğe ve aldatma şansının artmasına yol açan çok sayıda yöntem ve prosedürle sonuçlanmaktadır.
Ayrıca Spuller, Yinelenen Kablosuz Anlaşmaların (RWA’lar) devam eden genişlemesi ve yaygın kullanımı için standartlaştırılmış doğrulamanın çok önemli olduğunu vurguladı. Spuller şunları belirtti: “Tokenleştirilmiş varlıkların doğrulanması, orijinalliğin oluşturulması, mülkiyetin doğrulanması ve mevzuata uygunluğun sağlanması ile ilgili zorluklar sunar.
Kendi sözleriyle şunları ifade etti: “Bizim alanımızda, varlıkların sınıflandırılması için yönergeler oluşturmak, düzenleyici politikalar önermek ve üçüncü taraf doğrulamayı benimsemek gibi eylemlerde bulunarak bu sorunların üstesinden gelebiliriz. Ayrıca, standartlaştırılmış token ihraç ve saklama prosedürleri yatırımcıların güvenini artırabilir. ve düzenleyici kurumlar tarafından onay sürecini basitleştirin.” Spuller da bundan bahsetti.
Gerçek Dünya Varlığı (RWA) tokenizasyonundaki önemli bir engel, hem dijital token hem de sembolize ettiği maddi varlık için saklama olarak bilinen güvenli depolamanın sağlanmasında yatmaktadır. Bu ek süreç, maliyetleri ve karmaşıklığı beraberinde getirerek, çevrimiçi finansmanın sağlayabileceği maliyet avantajlarından bazılarını potansiyel olarak azaltıyor.
Bucella, RWA tokenizasyonundaki önemli zorluklardan birinin velayet meselesi olduğunu vurguluyor. Bunun nedeni, zincir içi finans söz konusu olduğunda, maliyet tasarruflarının genellikle hem varlıkların dijital temsillerinin hem de fiziksel varlıkların (tahviller gibi) kendilerinin güvence altına alınması gerekliliği ile dengelenmesidir.
Velayeti çeşitli zorluklardan biri olarak görmesine rağmen, bu konuların aktif olarak ele alındığının altını çiziyor. Geçen ay New York City’de düzenlenen RWA Zirvesi gibi toplantılar sırasında kripto yerli kuruluşlar ile geleneksel kurumlar arasında verimli tartışmalar yaşanıyor.
Bu tutarsızlık, saklama yönetimi prosedürlerinin netliğini ve güvenilirliğini azalttığı için yatırımcıların endişelenmesine neden oluyor.
Herkes zahmetsizce Değiştirilemez Token (NFT) üretebildiğinden, özgünlüğün kanıtlanması RWA (Gerçek Dünya Varlığı) büyümesinin genişlemesinde önemli bir engel teşkil etmektedir. Ancak her NFT gerçek sahiplik anlamına gelmediği için değeri konusunda şüphe uyandırıyor. NFT’nin gayrimenkul veya sanat eseri gibi maddi bir varlığın mülkiyetine dair resmi kanıt olarak hizmet ettiğine dair yasal veya piyasa onayı alınmadığı sürece değeri belirsizdir.
Kökenlerinin temel olarak sorgulanabilirliği, Taşınmaz Mülkiyet Hakları Birliklerini (RWA) mülk sahipliğinin güvenilir göstergeleri olarak doğrulamaya çalışırken önemli bir zorluk teşkil etmektedir.
Ayrıca mahkemede tanınma sorunu da var. Geleneksel evrak işleri mahkemelerin somut mülklerin mülkiyetini devretmesine izin verirken, bir blockchain üzerinde mülkiyet haklarının oluşturulması daha karmaşık bir süreçtir.
Maddi mülklerin aksine, bir mahkemenin blockchain ağı içinde bir aktarımı zorunlu kılmasının tek yöntemi, sahibinin özel anahtarını elde etmektir. Bu tür bir uygulanabilirlik olmadığında, dijital veya tokenleştirilmiş varlıklarla ilgili anlaşmazlıkların yasal olarak bağlayıcı araçlarla çözülmesi zorlaşıyor.
Blockchain teknolojisinin ölçeklenebilirliği de bir zorluk teşkil ediyor. Gayrimenkul gibi karmaşık varlıkları yönetmek, mevcut blockchain altyapısının verimli bir şekilde desteklemeye çalıştığı sık sık değerleme güncellemeleri ve uyumluluk süreçleri gerektirir.
Son: Trump’ın zaferi: ABD kripto endüstrisi netlik ve başarı bekliyor
Blockchain teknolojisi alanına giren bir araştırmacı olarak, bu süreçlerin geleneksel finansla sorunsuz bir şekilde birleştirilmesinin engelsiz olmadığını söyleyebilirim. Ana sorun, sağlamlık ve esneklik gerektiren yüksek değerli varlık işlemlerine uyum sağlamak için blockchain sistemlerinin güvenliğini, birlikte çalışabilirliğini ve güvenilirliğini ölçeklendirmede yatmaktadır.
Son olarak, diğer akıllı sözleşmeler gibi hacklenmeye açık olan token sözleşmesi güvenliği sorunumuz var. Tokenize edilmiş bir varlık sözleşmesinin saldırıya uğraması durumunda, token tarafından sembolize edilen maddi öğenin gerçek mülkiyetine ilişkin endişeler ortaya çıkar.
Bu sözleşmeleri imzaladığımızdan emin olmak, onaylanmamış işlemleri durdurmak, RWA tokenizasyon sürecinin güvenilirliğine zarar verebilecek olası yanlış anlamaları ve anlaşmazlıkları önlemek için çok önemlidir.
Finansal alanı dönüştüren maddi varlıkların dijitalleştirilmesi süreci, hem bireysel yatırımcılar hem de finansal kurumlar için benzersiz yatırım olanaklarının önünü açıyor.
Her ne kadar RWA’ların gelecekteki genişlemesi belirsiz olmaya devam etse de, ileriye yönelik itici gücü tartışılmaz. Düzenleyici engellerin, teknolojik sınırlamaların ve ölçeklendirme sorunlarının aşılması, sektörün güvenliği korurken ve düzenlemelere bağlı kalarak blockchain avantajlarından yararlanmasını sağlayacak.
Yerleşik finansal kuruluşların artan katılımıyla, Düzenlemeye Tabi Cüzdan Varlıkları (RWA’lar), gelişen finansal ortamda temel bir sütun haline gelecektir. Blockchain teknolojisinin sağladığı uyarlanabilirliğin yanı sıra geleneksel varlıkların istikrarını da sunuyorlar.
- AVAX TAHMINI. AVAX kripto
- POPCAT TAHMINI. POPCAT kripto
- 66 yaşındaki üstsüz Madonna, yemek yerken neredeyse çıplak fotoğraflarla çok müstehcen bir görüntü sergiliyor
- MOBILE TAHMINI. MOBILE kripto
- $ADS TAHMINI. $ADS kripto
- Bitcoin, güvercin FOMC toplantısında toparlanamadı – Neden?
- Yıkılmış Molly-Mae Hague, Tommy Fury’den ayrıldıktan sonra arkadaşlarının “güçlü, bekar bir anne olacağını” söylediği 19 aylık kızı Bambi için cesur bir yüz takınıyor
- Andra Day, Los Angeles’taki The Deliverance galasında göz kamaştırıcı rol arkadaşları Mo’Nique ve Glenn Close ile birlikte benzersiz transparan elbisesiyle göz kamaştırıyor
- ALEO TAHMINI. ALEO kripto
- 19 yaşındaki Cruz Beckham, Inter Miami’de futbol kulübü sahibi babası David’i destekleyen 29 yaşındaki kız arkadaşı Jackie Apostel’e aşık görünüyor.
2024-11-08 00:07