Kripto türevleri nasıl çalışır?

Kripto türevlerinin mekaniği

Dijital dalgaları kullanma becerisine sahip deneyimli bir kripto yatırımcısı olarak, kripto türevlerinin mekanizmalarında gezinmenin korkaklara göre olmadığını öğrendim. Kazandığım ve kaybettiğim adil payla, bu karmaşık araçları anlamanın, sürekli gelişen bu pazarda getirileri en üst düzeye çıkarmak için çok önemli olduğunu güvenle söyleyebilirim.

Kripto türevleri olarak bilinen finansal ürünler, belirli bir kripto para biriminin değeriyle bağlantılıdır.

Bunları, belirli bir kripto para birimine fiziksel olarak sahip olmasanız bile, belirli bir kripto para biriminin potansiyel fiyat değişiklikleri üzerine bahis oynamanıza olanak tanıyan anlaşmalar olarak düşünün.

Peki neden kripto türevlerini kullanalım?

Yatırımcılar kripto türevlerini aşağıdaki nedenlerden dolayı kullanıyor:

• Korunma: Potansiyel kayıpları dengeleyerek mevcut yatırımları koruyun.  
• Spekülasyon: Yukarı veya aşağı doğru fiyat dalgalanmalarından kar elde edin.  
• Kaldıraç: Borç alınan sermayeyi kullanarak potansiyel kazançları (ve kayıpları) artırın.  

Yaygın kripto türevleri türleri

• Vadeli işlem sözleşmeleri: Bu anlaşmalar, alıcı veya satıcıya belirli miktarda kripto para birimini daha sonra belirli bir fiyattan satın alma veya satma zorunluluğu getirir.
• Opsiyon sözleşmeleri: Bu sözleşmeler, alıcıya, belirli bir tarihte veya belirli bir tarihte (son kullanma tarihi) kripto para birimleri satın alma (alma seçeneği) veya satma (satma seçeneği) hakkı verir, ancak bu hakkı verir, ancak yükümlülük getirmez. fiyat (kullanım fiyatı).
• Sürekli sözleşmeler: Bu sözleşmelerin son kullanma tarihi yoktur ancak vadeli işlem sözleşmelerine benzemektedir. Uzun vadeli stratejiler için yaygındırlar çünkü yatırımcıların varlıklarını süresiz olarak tutmalarına olanak tanırlar. 

Aşağıdaki tablo bu sözleşmelerin farklılıklarını özetlemektedir:

Duydun mu? Kalıcı sözleşmeler genellikle uzun ve kısa taraflar arasında yapılan düzenli işlemler olan fonlama ücretlerini kullanır. Bu mekanizma, sözleşme fiyatının, varlığın mevcut piyasa değerine yakın tutulmasına yardımcı olur.

Kripto türevlerinin ticareti nasıl yapılır: Adım adım kılavuz

Daha basit bir ifadeyle, kripto para türevleri ticareti yaptığınızda bu, bu işlemlerin yapılabileceği bir platform seçmek, riskleri en aza indirmek için kaldıraç kullanımına dikkat etmek ve potansiyel getirileri en üst düzeye çıkarmak ve riski kontrol etmek için işlemlerinizi yakından takip etmek anlamına gelir.

Kaldıraçlı bir Bitcoin kalıcı sözleşmesinin alım satımının basit bir örneğini inceleyelim:

• Neye bulaştığınızı bilin: Gerçekte Bitcoin’e sahip olmadan Bitcoin’in fiyatı hakkında spekülasyon yapmanıza olanak tanıyan bir Bitcoin (BTC) kalıcı sözleşmesiyle ilgilendiğinizi hayal edin. Piyasa tahmininize göre işlem yaparak Bitcoin’in fiyatı yükselirse veya düşse bile para kazanabilirsiniz.
• Güvenilir bir borsa seçin: Diyelim ki Binance’te işlem yapmaya karar verdiniz. Bir hesap oluşturduktan ve kimliğinizi doğruladıktan sonra türevler bölümünü keşfedersiniz ve Bitcoin kalıcı sözleşmelerini bulursunuz, bunların çeşitli kaldıraç seçenekleri ve kullanıcı dostu bir kurulum sunduğunu fark edersiniz.
• Hesabınıza para yatırın: Türev ürünleri ilk kez kullanacağınız için başlangıç ​​yatırımını küçük tutmak istiyorsunuz. Başlamak için 200$ yatırdığınızı varsayalım. Binance, fiat ve kripto para yatırma işlemlerini kabul eder, dolayısıyla bankanızdan 200$ transfer edersiniz. Yine de finansman yöntemleri kişinin yargı yetkisine bağlı olarak değişiklik gösterebilir.
• Kaldıraç ve marjın temellerini öğrenin: 5 kat kaldıraç seçersiniz; bu, 200$’ınızın, Bitcoin’de 1.000$’lık bir pozisyonu kontrol etmenize olanak sağladığı anlamına gelir. Bu kaldıraç, fiyat artarsa ​​getirilerinizi artırabilir, ancak BTC düşerse kayıplar da artar. 5x ile Bitcoin’deki önemli bir fiyat düşüşü, başlangıçtaki 200 dolarınızı hızla tüketebilir, bu nedenle riske dikkat edin.
• İlk işleminizi yapın ve izleyin: Mevcut piyasa analizinize göre Bitcoin fiyatının artacağını düşünüyorsunuz. Kalıcı bir sözleşme, Bitcoin’de uzun pozisyon aldığınızda satın aldığınız şeydir. Beklenmeyen bir fiyat düşüşü durumunda olumsuz tarafınızı sınırlamak için zararı durdur seçeneğini belirlersiniz. Fiyatın %5 artması durumunda pozisyonunuzdan çıkmayı seçersiniz ve kaldıraç sayesinde ilk 200$’lık yatırımınız üzerinden %25 kâr elde edebilirsiniz. 

Kripto türevleri kripto para piyasasını nasıl etkiliyor?

Kripto türev ürünleri piyasa likiditesini artırır ve varlık fiyatlarının belirlenmesine yardımcı olur, ancak yüksek kaldıraçlı işlemlere olanak sağlayarak piyasa oynaklığını artırabilir.

İşte kripto pazarını nasıl etkiledikleri:

• Fiyat keşfi: Türev piyasaları, yatırımcıların gelecekteki fiyatlara ilişkin beklentilerini yansıtır, spot piyasada daha doğru fiyat eğilimlerinin belirlenmesine yardımcı olur ve piyasa duyarlılığı hakkında bilgi sağlar.
• Artan likidite: Türev ürünler, farklı yatırımcıların ilgisini çekerek işlem hacimlerini artırır ve piyasada fiyat istikrarının korunmasına yardımcı olarak hem spot hem de türev yatırımcılarına fayda sağlar.
• Korunma fırsatları: Türevler riski yönetmenin bir yolunu sunarak yatırımcıların ve şirketlerin fiyatları güvence altına almasına ve kripto fiyat dalgalanmalarına karşı kayıpları sınırlamasına olanak tanır.
• Artan volatilite: Türevlerdeki kaldıraçlı pozisyonlar, özellikle değişken piyasalarda hem türevleri hem de temel varlıkları etkileyen daha dramatik fiyat dalgalanmalarına yol açabilir.
• Kurumsal katılım: Türevler, büyük yatırımları yönetmek için araçlar sağlar, kurumları kripto pazarına girmeye teşvik eder, bu da likidite ve istikrarı artırır ancak karmaşıklığı artırır.

Bir analist olarak dikkatinizi kripto türevleri ticaretinin çok önemli bir yönüne çekmek istiyorum: marjın korunması. Bu, piyasanın pozisyonunuza ters yönde hareket etmesi durumunda potansiyel zararları yönetmek için bir kenara bırakılan, önceden tanımlanmış bir sermaye miktarıdır. Böyle bir durumun ortaya çıkması durumunda teminat, bu kayıpları dengelemek için tampon görevi görür.

Kripto türevleriyle ilişkili riskler

Kripto türevlerine yatırım yapmak, yüksek kaldıraç, piyasadaki fiyat dalgalanmaları, karşı tarafların olası temerrütleri, düzenleyici ayarlamalar, karmaşıklıklar ve teknik aksaklıklar gibi potansiyel tehlikeleri içerir. Bu riskler önemli finansal aksaklıklara neden olabilir.

İşte aranacak temel riskler:

• Karmaşıklık: Türevler karmaşık araçlar olabileceğinden, bilgi eksikliği, zayıf ticari kararlara ve kayıplara neden olabilir. 
• Piyasa dalgalanması: Kripto para piyasalarının doğasında olan değişkenliğin neden olduğu hızlı fiyat dalgalanmaları, kaldıraçlı varlıkların aniden tasfiye edilmesine neden olabilir. Bitcoin‘in fiyatı Mayıs 2021’de tek bir günde %30’dan fazla düştü ve bu durum farklı türev piyasalarında milyarlarca dolarlık tasfiyelere yol açtı.
• Teknik riskler: Teknik arızalar veya sistem kesintileri, yatırımcıların işlem yapmasını veya pozisyonlarını verimli bir şekilde yönetmesini imkansız hale getirebilir. 
• Kaldıraç riski: Piyasa, yatırımcının pozisyonunun aleyhine hareket ederse, yüksek kaldıraç, önemli mali sonuçlarla birlikte hem kazançları hem de kayıpları büyütebilir. 
• Karşı taraf riski: Tüccarlar, kullandıkları platform veya borsanın iflas etmesi veya başka finansal zorluklar yaşaması durumunda para kaybetme riskiyle karşı karşıya kalır. FTX 2022’nin sonlarında çöktüğünde müşteriler milyarlarca dolar kaybetti ve bu durum onların varlıklarını geri çekmelerini imkansız hale getirdi.
• Düzenleme riski: Düzenleme değişiklikleri, türev ticaretinin yasallığını ve işleyişini etkileyerek piyasada aksamalara neden olabilir. 2021’de Çin’in kripto para ticaretine yönelik baskısı, borsaları hizmetleri durdurmaya zorladı ve bu da önemli fiyat düşüşlerine ve belirsizliğe neden oldu.

Kripto türevleriyle ilişkili riskleri azaltmak için yatırımcıların bu araçların nasıl çalıştığını anlamak için eğitime öncelik vermesi gerekiyor. Zararı durdur emirleri gibi risk yönetimi stratejilerinin uygulanması ve daha küçük pozisyonların sürdürülmesi potansiyel kayıpların sınırlandırılmasına yardımcı olabilir. Yatırımları çeşitlendirmek ve piyasa haberleri ve düzenleyici değişiklikler konusunda güncel kalmak, riske maruz kalmayı daha da azaltır.