Finansal piyasalarda yirmi yıldan fazla deneyime sahip deneyimli bir analist olarak çok sayıda boğa ve ayı döngüsüne tanık oldum. Ethereum (ETH) fiyatlarında son dönemde Temmuz ayından bu yana görülmeyen seviyelere ulaşan artış ilgimi çekti.
Ether (ETH) 20 Kasım’dan 27 Kasım’a kadar %15’lik bir artış yaşadı ve dört ay sonra ilk kez 3.500 dolar seviyesine yaklaştı. Bu yükseliş trendi, Ether vadeli işlem açık pozisyonlarındaki tarihi yüksek seviyeyle birlikte meydana geldi ve bazı trader’ların, yüksek kaldıracın yatırımcılar arasında aşırı iyimser duygulara işaret edip etmediğini düşünmesine yol açtı.
27 Kasım’a kadar geçen son 30 günde, Ether vadeli işlemlerine yönelik toplam açık pozisyonlarda %23’lük önemli bir artış gördüm ve etkileyici bir şekilde 22 milyar dolara ulaştım. Bazı perspektiflere göre, üç ay önce, 27 Ağustos’ta, Bitcoin (BTC) vadeli işlemlerinin açık pozisyonları şaşırtıcı bir şekilde 31,2 milyar dolardı. İlginçtir ki, Ether 13 Mayıs’ta 4.000 doları aştığında, ETH vadeli işlemlerine yönelik açık pozisyonlar daha mütevazı bir seviyede 14 milyar dolardaydı.
Bu piyasada Binance, Bybit ve OKX ana oyunculardır ve Ethereum vadeli işlemlerine olan talebin yaklaşık %60’ını oluştururlar. Öte yandan Chicago Ticaret Borsası (CME) etkisini giderek genişletiyor. Daha da önemlisi, CME şu anda Ethereum vadeli işlemlerine yönelik 2,5 milyar dolarlık açık pozisyon yönetiyor; bu da kurumsal ilginin arttığını gösteriyor; bu eğilim tipik olarak piyasadaki olgunlukla ilişkilendiriliyor.
İster büyük kurumlardan ister bireysel bireysel yatırımcılardan olsun, kaldıraçlı yatırımlara olan ilginin artması, otomatik olarak olumlu bir piyasa görünümüne işaret etmez. Türev piyasası aslında alıcılar ve satıcılar arasında iyi dengelenmiş olup, potansiyel fiyat düşüşleri gibi birden fazla durumdan kar elde etmek için çeşitli stratejiler sunmaktadır.
Örneğin, nakit ve taşıma stratejisi, spot (veya marjin) piyasada Ether satın alırken aynı kavramsal tutarı ETH vadeli işlemlerinde satmayı içerir. Benzer şekilde, tüccarlar Mart 2025’te sona eren sözleşmeler gibi daha uzun vadeli sözleşmeler satarak ve Aralık 2024 gibi daha kısa vadeli sözleşmeler satın alarak oran farklılıklarından yararlanabilirler. Bu stratejiler yükseliş eğilimini yansıtmıyor ancak Ether kaldıracına olan talebi önemli ölçüde artırıyor.
Bir analist olarak Ethereum vadeli işlem piyasasında ilgi çekici bir trend gözlemledim. Spesifik olarak, iki aylık ETH vadeli işlemlerinin yıllık primi (veya baz oranı) 6 Kasım’da %10 nötr eşiğini aştı ve geçen hafta yaklaşık %17 seviyesinde güçlü kalmayı sürdürdü. Bu prim, nakit ve taşıma stratejisi kapsamında kullanıldığında yatırımcılara sabit bir getiri sunarken aynı zamanda onları piyasa dalgalanmalarından korur.
Perakende yatırımcılar nedeniyle ETH tasfiyeleri artabilir
Borç seviyesinin yüksek olduğu ortamlarda, asıl tehlike genellikle başlangıçta yatırdıkları paranın 20 katına kadar kaldıraç kullanan, bazen “degens” olarak adlandırılan bireysel yatırımcılardan kaynaklanır. Piyasa fiyatları günde sadece %5 oranında düşerse, tüm marj paralarını hızla kaybedebilirler ve bu da zorunlu tasfiyelere neden olabilir. Örneğin, 23 Kasım ile 26 Kasım arasında yaklaşık 163 milyon dolar değerindeki kaldıraçlı uzun ETH vadeli işlem pozisyonları zorla satıldı.
Ether perakende vadeli işlem yatırımlarının durumunu değerlendirmek için kalıcı sözleşmeler, değerli bilgiler sundukları için çok önemli bir rol oynuyor. Düzenli aylık sözleşmelerin aksine, kalıcı sözleşmeler gerçek zamanlı ETH piyasa fiyatını yakından takip etme eğilimindedir. Bunun nedeni, genellikle ayda %0,5 ila %2,1 arasında düşen ve hem uzun hem de kısa yatırımcıların pozisyonlarını dengeleyen bir mekanizma görevi gören esnek fonlama oranlarıdır.
Şu anda, ETH kalıcı vadeli işlemlerinin fonlama oranı ayda yaklaşık %2,1 ile nötr seviye civarında seyrediyor. 25 Kasım’da yüzde 4’ün üzerinde geçici bir yükseliş yaşansa da bu çok uzun sürmedi. Bu, geçtiğimiz hafta ETH fiyatlarında yaşanan %15’lik artışa rağmen perakende yatırımcılar arasında kaldıraçlı uzun pozisyonlara olan ilginin nispeten düşük kaldığını gösteriyor.
Gözlemlenen modeller, Ether açık pozisyonlarındaki artışın, fiyatı konusunda iyimser veya yükselişe geçmekten ziyade, risk yönetimi (hedging) veya dengeli bir pozisyonun sürdürülmesi gibi kurumsal taktiklerden kaynaklandığını gösteriyor.
Bu gönderi genel bilgi kaynağı olarak hizmet eder ve hukuki veya mali rehberlik teşkil etmez. Bu makalede paylaşılan tüm perspektifler, varsayımlar ve bakış açıları yalnızca yazara aittir ve CryptoMoon’un görüşleriyle uyumlu olmayabilir.
- PORTAL TAHMINI. PORTAL kripto
- AVAX TAHMINI. AVAX kripto
- UNI TAHMINI. UNI kripto
- SAND TAHMINI. SAND kripto
- EUR TRY TAHMINI
- SWELL TAHMINI. SWELL kripto
- PYTH TAHMINI. PYTH kripto
- STG TAHMINI. STG kripto
- Major Channel Seven’ın yıldızları ve patronları, kanalın kitlesel tasfiyeleri ve reyting kan gölüyle başa çıkmak için Queensland haber odasına uçtu
- SEI TAHMINI. SEI kripto
2024-11-27 20:56