ABD ekonomisi, likidite enjeksiyonları ve bunların kripto ve Bitcoin’e nasıl yardımcı olabileceği

Fed’in likiditesi yıl başından bu yana 395 milyar dolar artarak son iki yılın en büyük on günlük artışına imza attı
Bu, daha riskli varlıklara olan ilgiyi yeniden canlandırabilir mi?

Bir aydan kısa bir süre içinde, iki büyük piyasa çöküşü dikkate değer bir değişikliğin altını çizdi: geniş ekonomik eğilimler ile riskli yatırımlar arasında giderek ters bir ilişki. ABD ekonomisi, Aralık ayında 256 bin iş eklenmesinin de gösterdiği gibi sağlamlığını korursa, kripto para piyasasında beklenmedik bir değişim yaşanabilir.

Bunu akılda tutarak, ABD ekonomik takvimini yakından takip etmek her zamankinden daha önemli.

Beklenmedik fırsatlar sizi bekliyor mu?

Dolar Endeksi’nin (DXY) istikrarlı bir şekilde 109’un üzerinde kalması ve 10 yıllık Hazine tahvil getirisinin %4,79’a yükselerek 14 ayın en yüksek noktasına ulaşması göz önüne alındığında, kripto para birimleri veya hisse senetleri gibi daha riskli varlıklara yatırım yapmanın acil bir seçenek olmayabileceği görülüyor .

Geçtiğimiz birkaç gün içinde S&P 500’ün piyasa değeri yaklaşık 800 milyar dolar kaybetti ve Aralık ayındaki zirvesinden %4,5 düştü. Bu arada, kripto piyasası geçen hafta %8 oranında düşüş göstererek 3,6 trilyon dolarlık değerden geriledi. Bu trendler ortaya çıktıkça, riskli yatırımlardan uzak durmanın daha akıllıca olabileceği görülüyor.

Bir analist olarak ilginç bir gelişme dikkatimi çekti: Federal Rezerv’in net likiditesi bu yılın başından bu yana yaklaşık 395 milyar dolar arttı. Likiditedeki bu artış ABD dolarının olası bir devalüasyonuna işaret edebilir. Daha basit bir ifadeyle, eğer dolar devalüe edilirse, her bir doların değeri şimdikinden daha az olacaktır.

Dolar Endeksi’nin art arda dört gün boyunca yeni zirvelere tırmanması dikkat çekici bir şekilde, Göreceli Güç Endeksi’nin (RSI) aşırı alım eşiğini aşmasına neden oldu. Bu, yaklaşmakta olan bir düzeltmenin sinyali olabilir ve eğer dolar zayıflarsa, ABD Hazine tahvilleri çekiciliğini kaybedebilir; bu eğilimi önümüzdeki günlerde yakından takip etmek akıllıca olacaktır.

Bir araştırmacı olarak benim bakış açıma göre, Hazine Genel Hesabı’ndan (TGA) potansiyel likidite enjeksiyonları konusunda artan bir merakı fark ediyorum. ABD borç tavanına yaklaşırken, Hazine’nin piyasaya önemli miktarda fon enjekte edebileceğine dair spekülasyonlar var. Bu, önümüzdeki haftalarda işleri daha da karıştırabilir.

Piyasa hala temkinli olmayı sürdürüyor

Federal Reserve ve ABD hükümetinin fonlarındaki artış, inkar edilemez bir şekilde olumlu bir sinyaldir ve piyasaya yeni kaynaklar sağlamaktadır. Üstelik beklenen “Trump etkisi” de bu iyimserliği artırıyor. Şimdilik işler ümit verici görünüyor. Ancak bir uyarı olduğunu belirtmekte fayda var:

Likidite akışı yükseliş eğilimine işaret ederek piyasayı taze sermayeyle canlandırıyor. Beklenen “Trump pompası” iyimserliği daha da artırıyor. Ancak bu olumlu görünümün bir şartı da beraberinde getirdiğini unutmamak gerekiyor.

Borç tavanı yaklaştıkça yatırımcılar, volatiliteleri nedeniyle kripto para birimlerinin öngörülemeyen dünyasına girmek yerine güvenli, güvenilir yatırımları tercih edebilir.

Bitcoin‘in [BTC] Fiyat Tahminini Okuyun 2025-26

Buna ne sebep oluyor? Hazine getirilerindeki artış muhtemelen Federal Rezerv’in faiz indirimlerinde bir düşüşe işaret etmesinden ve hükümetin bu getirileri sermayelerini finanse etmek için öngörmesinden kaynaklanıyor.

Havada iyimserlik hakim, herkes yeni göreve başlayan hükümete bakıyor. Soru hala ortada: Daha fazla finansal akışkanlığı teşvik etmek için vergi indirimleri uygulayacaklar mı? Eğer öyleyse, bu hamle ABD dolarının değerinin düşmesine yol açabilir ve ABD Hazine tahvillerini daha az çekici hale getirebilir.

Durum bunu gerektiriyor: Trump’ın vaatlerini yerine getirme konusundaki kararlılığını göstermesi gerekiyor, aksi takdirde 2025’e giden yıllar daha fazla risk alan piyasalar için türbülanslar getirebilir.

2025-01-13 09:11